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Konzernlagebericht Ertrags, Finanz- und Vermögenslage Finanzlage
Konzernlagebericht Ertrags, Finanz- und Vermögenslage Finanzlage 
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- Am 17. Juli 2008 hat die Fresenius SE erfolgreich eine Pflichtumtauschanleihe mit einem Gesamtnennbetrag von 554 Mio € platziert. Sie hat eine Laufzeit von 3 Jahren und wird bei Tilgung zwingend in Stammaktien der Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA getauscht. Bei Fälligkeit hat die Fresenius SE eine minimale Anzahl von 14,24 Millionen Aktien und eine maximale Anzahl von 16,80 Millionen Aktien zu liefern, was entsprechend circa 4,8% und circa 5,6% des gesamten gezeichneten Kapitals der Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA ausmacht. Die Anleihe ist mit einem jährlichen Kupon von 55/8%ausgestattet. Der minimale Umtauschpreis ist gleich dem Referenzpreis von 33,00 € und der maximale Umtauschpreis wude 18% über dem Referenzpreis festgesetzt. Diese Struktur ermöglicht es der Fresenius SE, an einem Kursanstieg der Stammaktien der Fresenius Medical Care bis zum maximalen Umtauschpreis von 38,94 € zu partizipieren.
- Am 15. August 2008 wurde die Kapitalerhöhung der Fresenius SE abgeschlossen. Der Bruttoemissionserlös betrug rund 289 Mio €. Es wurden 2.748.057 neue Stammaktien zum Preis von 52,00 € und 2.748.057 neue Vorzugsaktien zum Preis von 53,00 € emittiert. Die neuen Aktien wurden im Wege einer beschleunigten Platzierung institutionellen Anlegern angeboten.
- Am 20. August 2008 wurde eine Kreditvereinbarung über vorrangige, besicherte Kreditfazilitäten über 2,45 Mrd US$ abgeschlossen. Hiervon wurden beim Abschluss der Akquisition von APP Pharmaceuticals am 10. September 2008 2,25 Mrd US$ für den Kaufpreis, für die Refinanzierung der bestehenden Verbindlichkeiten von APP Pharmaceuticals sowie für transaktionsbezogene Aufwendungen verwendet. Am 6. Oktober 2008 hat die Fresenius SE die Kreditfazilitäten aufgrund großer Nachfrage von Investoren um umgerechnet 500 Mio US$ auf circa 2,95 Mrd US$ ausgedehnt. Um die finanzielle Flexibilität zu steigern, wurden am 26. November 2008 die revolvierenden Kreditlinien der Kreditfazilitäten von 450 Mio US$ auf 550 Mio US$ erhöht. Insgesamt beträgt das Volumen der vorrangigen, besicherten Kreditfazilitäten damit circa 3,05 Mrd US$. Davon sind 550 Mio US$ revolvierende Kreditlinien, 1,0 Mrd US$ Darlehen A und circa 1,5 Mrd US$ Darlehen B. Das Darlehen B besteht aus US$-Tranchen in Höhe von 497,5 Mio US$, 502,5 Mio US$, 210,5 Mio US$ und einer €-Tranche in Höhe von 200 Mio €. Die Laufzeit der revolvierenden Kreditlinien und des Darlehens A beträgt fünf Jahre, Darlehen B hat eine Laufzeit von sechs Jahren. Beim Abschluss der Akquisition von APP Pharmaceuticals waren 250 Mio US$ von den revolvierenden Kreditlinien genutzt.
- Zusätzlich wurde am 20. August 2008 eine Vereinbarung über eine Zwischenfinanzierung über 1,3 Mrd US$ abgeschlossen, die ebenfalls am 10. September 2008 in voller Höhe genutzt wurde. Im Oktober 2008 konnte diese Finanzierung auf 650 Mio US$ zurückgeführt werden. Hierfür wurden Erlöse aus der Erhöhung der vorrangigen, besicherten Kreditfazilitäten sowie Mittel aus anderen bestehenden Kreditlinien verwendet.
- Am 21. Januar 2009 hat Fresenius über ihre Tochtergesellschaft Fresenius US Finance II, Inc. eine vorrangige, unbesicherte Anleihe begeben. Der Mittelzufluss betrug 800 Mio US$. Die Euro-Tranche hat ein Volumen von 275 Mio € nominal und wurde zu einem Preis von 93,024% begeben. Bei einem Coupon von 8,75% ergibt sich für die Euro-Tranche eine Rendite von 10,25%. Die US-Dollar-Tranche hat ein Volumen von 500 Mio US$ nominal und wurde zu einem Preis von 93,076% begeben. Bei einem Coupon von 9,00% ergibt sich für die US-Dollar-Tranche eine Rendite von 10,50%. Beide Tranchen haben eine Laufzeit bis 2015 und keine vorzeitige Kündigungsoption. Fresenius hat die Mittel der Emission verwendet, um die bestehende Zwischenfinanzierung in Höhe von 650 Mio US$ abzulösen, die zur Finanzierung der Akquisition von APP Pharmaceuticals in Anspruch genommen wurde, sowie zur Rückführung kurzfristiger Finanzverbindlichkeiten. Mit dieser Transaktion ist die Finanzierung der Akquisition von APP Pharmaceuticals vollständig abgeschlossen.
Am 2. April 2008 wurde eine Privatplatzierung in Höhe von 400 Mio € bei europäischen Investoren abgeschlossen. Es wurde ein syndiziertes erstrangiges und unbesichertes Schuldscheindarlehen in vier Tranchen angeboten. Jeweils 200 Mio € entfielen auf die Laufzeiten von vier und sechs Jahren, wobei jeweils eine Festsatztranche und eine variabel verzinsliche Tranche angeboten wurden. Das Schuldscheindarlehen wurde von der Fresenius Finance B.V. mit Garantie durch die Fresenius SE aufgenommen.
